京财时报

滚动新闻:

高特佳投资蔡达建:四招抢占医疗健康产业的市场延伸空间

来源:中华网                  发布时间:2017-09-12

 

 

导读: 9月9日,2017中欧国际工商学院CEO圆桌论坛在上海举行。论坛由中欧国际工商学院教育发展基金会主办、中欧国际工商学院卫生管理与政策中心协办。高特佳投资集团是本次论坛唯一倾情支持机构。

本次论坛的主题是“大健康领域的创新与投资机会”,演讲嘉宾有中欧国际工商学院卫生管理与政策中心主任、经济学兼职教授蔡江南,中国医药创新促进会执行会长宋瑞霖,上海中医药大学校长、上海市中医药研究院院长徐建光等多位专家;两场专题讨论则邀请到来自医疗健康产业、投资界的多位高管参加。

高特佳投资集团创始人、董事长蔡达建在论坛专题讨论中,与中卫基金创始合伙人李文罡,景旭创投总裁、创始合伙人钱庭栀共同围绕“大健康领域的投资机会”话题展开了讨论,并与现场主持人,以及参会的医疗健康产业、投资界业内人士积极互动。

本文精选自蔡达建在本次论坛的发言与互动内容,为您呈现蔡达建对产业投资机会的判断,以及对高特佳投资逻辑的介绍。

 

 

快速占领

产业内的市场延伸空间

“这个行业错综复杂,细分领域非常多,这些细分领域都呈现出不一样的内在规律。”蔡达建在参与论坛专题讨论的开头,就描述了医疗健康领域投资非常明显的独特性。

以医院口腔科、眼科、妇科、肿瘤科等等多个科室为例,看上去都是医疗服务,但这些科室的产业化路径是完全不一样的。

“投资机构存在的价值,就是从实践经历中,领悟、总结出很多东西。”蔡达建说,高特佳投资近几年认真思考了产业内的不同门类有多大的市场延伸空间,对这些空间,要用什么方法去快速占领。“这是高特佳的投资逻辑,也是我们专注医疗健康产业投资的原因。”蔡达建介绍,高特佳的投资理念有四个方面的特点。

第一,坚持做产业的长线投资。对于医疗健康产业所投资的项目,只要资金可以在里面坚持更长的时间,高特佳投资就坚持更长的时间。

第二,做大比例投资。在医疗健康领域的投资,对于企业释放出来的股权比例,高特佳投资愿意用最高的比例去实现。

第三,高参与度。高特佳投资会深入地理解被投企业,甚至和企业一起做战略梳理、品牌梳理,让被投企业减少试错成本,更快地发展。

第四,做全阶段投资。高特佳投资在医疗健康领域投资的项目,以战略性股权投资为主导,覆盖并购、PE、VC、天使等全阶段的投资业务。产业不同的细分领域在各个阶段有完全不一样的发展,因此也需要用不同的方法去应对。

最想投的企业

发展战略应该是非常精准的

主持人:在目前的医疗健康领域,您最想投资的企业是什么样的?

蔡达建:其实很多企业都面临着发展思路、发展战略的问题。成熟的企业要把各种东西整合起来,这也是对发展战略的思考。医疗健康领域的企业应该思考,客户或者患者到底为什么会使用其产品。最重要的就是要把握真正能够凝聚客户的核心市场。

你建立一个品牌的吸引力,核心是什么?掌握了这个核心,你的附加服务就顺理成章了。但是你如果没有找到这个核心,光看到外层赚钱的附加值,奔着这个附加值去,那么很可能走了很多路,也没有达到,或者没有很好地达到这个附加值。

我最想投的企业,它的战略应该是非常精准的,说明它未来的弯路会非常少。我希望高特佳所投资的企业,在未来布局上能有巨大的发展空间。如果企业有很大的空间,又能找到很好的发展战略,那么一定可以带来巨大的惊喜。

主持人:在您过往的投资经验中,有没有非常成功的投资案例,同时满足“发展空间”和“发展战略”这两个要求?

蔡达建:按照我们的标准,没有完美的企业。我们永远要瞄准更好的,但是没有最好的。我们投资的企业可以说都是成功的,只要大的路径没有错,那就很好。可以追求完美,但是没有最好。

高特佳投资

建立了一个行业研究体系

主持人:高特佳投资是如何保持这种准确路径的?既能按照投资理念把规模越做越大,又能保持方向不偏差。

 

 

蔡达建:当你真正领悟这个行业的时候,你才会决定有所为有所不为。我们可以说是在国内投资机构里最早提出专注医疗健康产业投资的,也不断地发现,原来医疗健康里面还有这么多细分领域,以及各自不同的内在规律。

现在我们建立了一个行业研究体系,对行业做研究梳理,这种梳理使我们在做投资的时候会事先去进行预判,比如这些行业哪些要去布局,哪些细分的机会在什么阶段,我们事先会做战略部署。

我们的执行合伙人、投资经理拿到这个工具,就可以直接使用,很快地学习和应用这套工具,去和企业进行互动,整体效率很高。我们把经验积累,梳理成对行业的理解,所以在医疗健康这么多细分领域,我们都有对这些行业的分析和判断。

市场不可能是一家的

而应该是共享的

主持人:在竞投一个项目的时候,有什么办法让企业更希望拿到您的投资?或者说,“投网恢恢”,是否也有疏漏的时候?

蔡达建:我们做全阶段的投资布局,一些领域需要我们付出很多研究的时间精力,占用我们很多资源。不是说疏漏,而是你在一些阶段有优势,但不一定全阶段都是优势。而且,市场是有分偏好的,投的企业会有偏好,包括文化偏好、战略偏好等等,还受到投不投缘等很多因素的决定。这个市场不可能是一家的,应该是共享的。

血液制品是

有机会跟国际接轨的领域

主持人:如何判断目前医疗健康领域的投资热点?有没有您特别关注的领域?

蔡达建:我们覆盖的领域很多,比如抗体药领域,应该也是很多投资机构不能忽视的热点。在医疗器械领域,我们关注与精准医疗相关的检测,比如做IVD的企业,从生化诊断,到免疫诊断、分子诊断、二代测序等等都有布局,这也是我们投资的重点板块之一,也是行业的重点。还有血液制品,是一个有独特门槛的行业,我们是早期关注,较早地进入这个行业。

血液制品行业的投资已经过了一个阶段,从过去单纯的资源型行业,变成了以资源型为基础,需要管理提升、管理领先来带动行业进一步发展的一个非常特殊的领域。

血液制品行业我们特别关注,这个细分领域是非常有机会赶超、能够很快跟国际接轨的领域。虽然现在国内外规模差距很大,但是因为这个领域的技术提升和发展已经放缓,技术已经不是关键因素,而转变成重点要靠资源的开发、管理的提升,这是国内市场所具备的条件。

我们建立对产业的认知

离不开和被投企业的互动

现场提问:如何用产业资源带动投资,用投资布局产业?投资之后,如何避免与被投企业之间的矛盾?

蔡达建:这个话题涉及很多方面,我简单提炼一下。首先,投资机构都讲要服务企业,但是你能帮什么很重要。比如先要成为一个行业的内行,懂得这个行业,才能和企业互动,去梳理它的战略时才能有一定的指引和引领作用。企业的发展战略是最重要的,所以这是我们第一看重的。

第二,在一个企业的产品和思路明确的情况下,怎么能够有更大的提升?我们也建立了相应的方法。比如很多被投企业在品牌的理解和营销上比较欠缺,怎么更快地让客户和受众能够接受你?还是要有一套专业的方法,所以高特佳投资建立了品牌市场部的团队,为企业提供这样的专业指导。

第三,如果一旦发现企业的方向不对,我们会有一定的干预办法。从投资端正面可以做的事情还有很多,这三点特别重要。

我们投了这么多企业,都是我们的宝贵财富。这些医疗健康企业进入我们的投资组合、投资生态圈,我们建立了自己对产业的认知,其实离不开被投企业和我们的互动,以及企业传递出来的市场与产业方面的信息,帮助我们完善了投资的构架,这是非常重要的。

我们在医疗健康细分领域的部署比较完整,每个加入的成员企业都可以将其细分领域的信息积累,反馈到我们的体系里,它也从我们的体系里得到更多的资源匹配和支持。

在一些并购整合类项目需要的时候,我们会帮助被投企业在其各个环节上进行管理提升,这种深度投资就需要这样做。

 
【免责声明】 凡本站未注明来源为本站的所有作品,均转载、编译或摘编自其它媒体,转载、编译或摘编的目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。其他媒体、网站或个人转载使用时必须保留本站注明的文章来源,并自负法律责任。 如您不希望作品出现在本站,可联系我们要求撤下您的作品。邮箱:247834384@qq.com

热文推荐

首页 | 新闻 | 财经 | 房产 | 娱乐 | 旅游 | 时尚 | 生活 | 科技 | 健康 | 汽车 | 教育 | 今日北京 | 电子报

Copyright © 2008-2016 备案号:京ICP备09109218号 网络视听许可证:1908457号 增值电信业务经营许可证:京-20080118
关于同意京财时报设立互联网站并提供新闻信息服务的批复

友情链接: 农伯资讯   时尚周刊   京晨晚报   投资观察界   新讯网   西北商报网   万亿财富网   中国投资界   中文科技资讯   电商汇   新尧网