京财时报

金融租赁公司密集发债,发行利率告别“4”时代

http://www.jingcsb.com/ 来源: 发布时间:2018-05-24 00:00:00

5月以来,债市波动,多家上市公司及企业接连违约,爆雷不断,但金融租赁公司却进入一个发债密集期。

5月22日,民生金融租赁2018年第一期金融债券以公开招标方式在银行间债券市场发行,规模40亿元,期限3年期,最终发行利率4.9%。

第一财经统计,2018年以来,共有8家金融租赁公司发行10单金融债,共计285亿元。其中仅在2018年5月,金融债发行数量就达5单,总规模为159亿元,占比56%。

通过对比可知,今年5月份,最低发行利率为招银金融租赁于5月9日发行金融债,为4.80%;最高发行利率为哈银金融租赁在5月2日发行的债券,为5.48%。

一家金融租赁公司资产交易部人士称,母行比较强大的金融租赁公司优势明显,通常来讲,发行的金融债规模更大,利率成本更低。

不过从整体来看,相较2017年、2016年,金融租赁公司金融债整体发行利率有了较大上涨,发行利率低于4%的日子不复存在。

这一情况同样反映在融资租赁公司上。融资租赁三十人论坛(天津)研究院数据显示,截至今年2018年5月15日,债券市场上共发行474支公司债,发行总额超过4400亿元。其中6家租赁公司共发行13只公司债,2支为公开发行,11支为非公开发行公司债,最高利率高至6.9%。

数据还显示,从近一年远东租赁和平安租赁发行公司债的情况来看,2018年发债成本明显上升,最低发行利率为6%,高于2017年的最高发行利率5.7%。

东吴证券统计数据显示,目前有存量债券的租赁业主体共42家,包括金融租赁17家,融资租赁25家。公司属性分布上,无论是金融租赁还是融资租赁,都以国企为主,占比达到八成左右,其中央企占总体的约四成;主体评级分布上,金融租赁的主体评级整体更高,全部为AAA和AA+级,且其中76%为AAA级,而融资租赁AAA和AA+级占60%,其中AA+较多,占总体的40%。

数据还显示,发债的租赁公司中,数据、信息较全的有32家,其中金融租赁有16家,银行系、非银行系各8家;融资租赁有16家,包括8家独立第三方系、7家供应链系和1家平台系,其中独立第三方系的股东/实际控制人基本为金融机构,且租赁公司通常是作为金控集团中专门从事租赁业务的一员,如海通恒信、中信富通、平安租赁等等。

“当下市场资金较为紧张,不少金融租赁公司提高长期资金占比,锁定成本。另外,不少公司近年来的扩展也需要长期资金的支持。”上述金融租赁公司资产交易部人士表示。

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